home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 121790 / 1217206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-29  |  1.4 KB  |  42 lines
  1. <text id=90TT3385>
  2. <title>
  3. Dec. 17, 1990: Business Notes:Airlines
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Dec. 17, 1990  The Sleep Gap                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 71
  13. Business Notes
  14. AIRLINES 
  15. Back in a Tailspin 
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     For the second time in seven years, a financial downdraft
  19. swept Continental Airlines into bankruptcy court last week.
  20. Faced with rising fuel costs and $2.2 billion of debt incurred
  21. under Frank Lorenzo, the airline's expansion-minded former
  22. boss, Continental filed for protection while it prepares a
  23. repayment plan. "We were just running out of cash," said
  24. chairman Hollis Harris, who vowed to maintain the airline's
  25. full schedule of flights.
  26. </p>
  27. <p>     The filing came as the nation's fifth largest carrier was
  28. beginning to win back customers with a better on-time
  29. performance and other improvements. Most passengers stuck with
  30. the airline. The real crunch may come next month when the peak
  31. season ends. "Once holiday price slashing is over, fares will
  32. have to increase," Harris said. "But to raise them at the rate
  33. necessary to offset the total increase in fuel prices would
  34. cripple business travel and all but obliterate pleasure
  35. travel." Harris must navigate such turbulence if he expects to
  36. fly Continental out of Chapter 11.
  37. </p>
  38. </body>
  39. </article>
  40. </text>
  41.  
  42.